MONTRÉAL, 10 oct. 2019 (GLOBE NEWSWIRE) — Velan Inc. (TSE : VLN) (la « Société »), l’un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 août 2019.
Faits saillants
Périodes de trois mois closes le 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
Chiffre d’affaires | 85,5 $ | 91,4 $ | 169,3 $ | 169,2 $ | |
Marge brute | 22,0 | 19,3 | 38,1 | 37,1 | |
Marge brute % | 25,7 % | 21,1 % | 22,5 % | 21,9 % | |
BAIIA2 | 5,2 | 1,4 | 0,9 | (0,1) | |
BAIIA2 par action – de base et dilué | 0,24 | 0,06 | 0,04 | (0,01) | |
Résultat net (perte nette)1 | 1,4 | (2,4) | (4,5) | (6,2) | |
Résultat net (perte nette)1 par action – de base et dilué | 0,06 | (0,11) | (0,21) | (0,28) | |
Deuxième trimestre de 2020 (à moins d’indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au deuxième trimestre de 2019) :
Premier semestre de 2020 (à moins d’indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier semestre de 2019) :
« Bien que l’exercice 2020 soit une année composée de défis alors que nous repositionnons nos activités de fabrication et ventes en Amérique du Nord, les résultats de notre deuxième trimestre ont montré des améliorations par rapport au même trimestre de l’exercice précédent, notamment en ce qui concerne nos marges et nos frais d’administration », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Nous travaillons pour préserver notre fond de roulement, car la plus grande partie de notre transformation manufacturière en Amérique du Nord est encore à venir. Nous sommes en train de rétablir notre offre publique de rachat car nous estimons qu’il s’agit d’une utilisation efficace de nos liquidités. »
Yves Leduc, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré : « Nous sommes à l’intérieur des délais prévus par rapport à notre restructuration et à la spécialisation de notre empreinte de fabrication en Amérique du Nord et à l’augmentation de la capacité de notre usine indienne afin de la préparer au transfert de vannes génériques nord‑américaine. Entre‑temps, nos activités à l’étranger se portent bien et nous sommes particulièrement satisfaits des progrès réalisés par notre filiale italienne sur le marché en amont du pétrole et du gaz après quelques années difficiles. En outre, les nouvelles unités d’affaires stratégiques ont définitivement renforcé notre focus sur certains segments de marchés discrets et sur des opportunités relatives aux utilisateurs finaux, créant ainsi les bases d’une meilleure croissance rentable. Bien que nous constations des progrès sur plusieurs fronts par rapport à notre programme de transformation V20, nous ne sommes pas encore satisfaits car nous rappelons que l’impact le plus important des initiatives de transformation de la Société n’est attendu que pour la fin de l’année prochaine, alors qu’il est planifié que la réorganisation et la réduction de l’empreinte nord-américaine de fabrication auront été réalisées. »
Dividende
Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,03 $ CA par action, payable le 27 décembre 2019 à tous les actionnaires inscrits le 12 décembre 2019.
Le conseil d’administration de la Société a autorisé aujourd’hui une offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour racheter, en vue d’annulation, un nombre maximal de 151,384 des actions à droit de vote subalterne, ce qui représente environ 2,5% des actions en circulation de la Société pour cette catégorie. L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités est sujette à l’approbation de la bourse de Toronto.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu vendredi, le 11 octobre 2019, à 11 h 00 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-909-4197, code d’accès 21930534. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1‑416‑626‑4100 ou au 1‑800‑558‑5253, code d’accès 21930534.
À propos de Velan
Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l’un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d’affaires de 366,9 millions de dollars américains à son plus récent exercice. La Société emploie plus de 1 800 individus et exploite des usines dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d’exonération
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « continuer » ou « estimer » ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés sont basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d’autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tous les énoncés prospectifs contenues dans ce communiqué que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d’information financière (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d’être comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d’exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d’exploitation de ses activités principales.
Le terme « BAIIA » est défini comme le résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple, plus l’amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, plus le montant net des charges financières et plus la charge d’impôts sur le résultat. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société, inclus dans son rapport intermédiaire pour le trimestre clos le 31 août 2019, pour un calcul détaillé de cette mesure. Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué de presse sont expressément qualifiés par cette mise en garde.
_________________________
1Le résultat net ou la perte nette représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2Mesure hors IFRS – Voir l’explication ci-haut.
Velan Inc. | ||||
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés | ||||
(non audité) | ||||
(en milliers de dollars américains) | ||||
Au 31 août | Au 28 février | |||
2019 | 2019 | |||
$ | $ | |||
Actifs | ||||
Actifs courants | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 78 267 | 70 673 | ||
Placements à court terme | 2 296 | 658 | ||
Créances d’exploitation | 119 431 | 137 520 | ||
Impôt sur le résultat à recouvrer | 15 042 | 16 863 | ||
Stocks | 176 035 | 165 583 | ||
Acomptes et charges payées d’avance | 4 065 | 4 612 | ||
Actifs dérivés | 8 | 189 | ||
395 144 | 396 098 | |||
Actifs non courants | ||||
Immobilisations corporelles | 95 981 | 83 537 | ||
Immobilisations incorporelles et goodwill | 16 760 | 18 146 | ||
Impôt sur le résultat différé | 24 658 | 25 947 | ||
Autres actifs | 509 | 629 | ||
137 908 | 128 259 | |||
Total des actifs | 533 052 | 524 357 | ||
Passifs | ||||
Passifs courants | ||||
Dette bancaire | 43 357 | 29 807 | ||
Emprunts bancaires à court terme | 1 680 | 2 172 | ||
Dettes d’exploitation et charges à payer | 66 355 | 74 910 | ||
Impôt sur le résultat à payer | 1 235 | 495 | ||
Dividendes à payer | 501 | 497 | ||
Acomptes de clients | 43 164 | 40 240 | ||
Provisions | 7 465 | 8 494 | ||
Provision pour garanties d’exécution | 21 669 | 23 014 | ||
Passifs dérivés | 12 | 83 | ||
Partie à court terme de la dette à long terme | 7 749 | 8 609 | ||
Tranche courante des obligations locatives à long terme | 1 411 | – | ||
194 598 | 188 321 | |||
Passifs non courants | ||||
Dette à long terme | 12 393 | 13 242 | ||
Obligations locatives à long terme | 13 872 | – | ||
Impôt sur le résultat à payer | 1 742 | 1 742 | ||
Impôt sur le résultat différé | 3 411 | 3 738 | ||
Autres passifs | 8 239 | 8 481 | ||
39 657 | 27 203 | |||
Total des passifs | 234 255 | 215 524 | ||
Capitaux propres | ||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et d’actions à droit de vote multiple | ||||
Capital social | 73 090 | 73 090 | ||
Surplus d’apport | 6 076 | 6 074 | ||
Résultats non distribués | 249 185 | 254 606 | ||
Cumul des autres éléments du résultat global | (33 388 | ) | (28 990 | ) |
294 963 | 304 780 | |||
Participation ne donnant pas le contrôle | 3 834 | 4 053 | ||
Total des capitaux propres | 298 797 | 308 833 | ||
Total des passifs et des capitaux propres | 533 052 | 524 357 | ||
Velan Inc. | |||||||||
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés | |||||||||
(non audité) | |||||||||
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions et des montants par action) | |||||||||
Périodes de trois mois closes le 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Chiffre d’affaires | 85 467 | 91 375 | 169 283 | 169 249 | |||||
Coût des ventes | 63 485 | 72 032 | 131 207 | 132 169 | |||||
Marge brute | 21 982 | 19 343 | 38 076 | 37 080 | |||||
Frais d’administration | 19 995 | 21 460 | 43 458 | 43 684 | |||||
Autres charges (produits) | 4 | (8 | ) | (53 | ) | (24 | ) | ||
Résultat opérationnel | 1 983 | (2 109 | ) | (5 329 | ) | (6 580 | ) | ||
Produits financiers | 595 | 220 | 735 | 362 | |||||
Charges financières | 409 | 770 | 876 | 944 | |||||
Produits financiers (charges financières), montant net | 186 | (550 | ) | (141 | ) | (582 | ) | ||
Résultat avant impôt | 2 169 | (2 659 | ) | (5 470 | ) | (7 162 | ) | ||
Provision (Recouvrement) d’impôt sur le résultat | 851 | (104 | ) | (968 | ) | (933 | ) | ||
Résultat net de la période | 1 318 | (2 555 | ) | (4 502 | ) | (6 229 | ) | ||
Résultat net attribuable aux éléments suivants: | |||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 1 369 | (2 438 | ) | (4 455 | ) | (6 165 | ) | ||
Participation ne donnant pas le contrôle | (51 | ) | (117 | ) | (47 | ) | (64 | ) | |
1 318 | (2 555 | ) | (4 502 | ) | (6 229 | ) | |||
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | |||||||||
De base | 0,06 | (0,11 | ) | (0,21 | ) | (0,28 | ) | ||
Dilué | 0,06 | (0,11 | ) | (0,21 | ) | (0,28 | ) | ||
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne | 0,02 | 0,02 | 0,04 | 0,05 | |||||
et action à droit de vote multiple | (0,03 $ CA) | (0,03 $ CA) | (0,06 $ CA) | (0,06 $ CA) | |||||
Nombre moyen pondéré total d’actions à droit de vote | |||||||||
subalterne et d’actions à droit de vote multiple | |||||||||
De base | 21 621 935 | 21 621 935 | 21 621 935 | 21 621 935 | |||||
Dilué | 21 621 935 | 21 621 935 | 21 621 935 | 21 621 935 | |||||
Velan Inc. | |||||||||
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés | |||||||||
(non audité) | |||||||||
(en milliers de dollars américains) | |||||||||
Périodes de trois mois closes le 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Résultat global | |||||||||
Résultat net de la période | 1 318 | (2 555 | ) | (4 502 | ) | (6 229 | ) | ||
Autres éléments du résultat global | |||||||||
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n’est pas la monnaie de présentation (dollar américain) | (1 719 | ) | (1 390 | ) | (4 570 | ) | (6 822 | ) | |
Résultat global | (401 | ) | (3 945 | ) | (9 072 | ) | (13 051 | ) | |
Résultat global attribuable aux éléments suivants : | |||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | (316 | ) | (3 732 | ) | (8 853 | ) | (12 900 | ) | |
Participation ne donnant pas le contrôle | (85 | ) | (213 | ) | (219 | ) | (151 | ) | |
(401 | ) | (3 945 | ) | (9 072 | ) | (13 051 | ) | ||
Les autres éléments du résultat global se composent uniquement d’éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement dans l’état consolidé du résultat net. | |||||||||
Velan Inc. | |||||||||||||
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés | |||||||||||||
(non audité) | |||||||||||||
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions) | |||||||||||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et d’actions à droit de vote multiple | |||||||||||||
Nombre d’actions | Capital social | Suplus d’apport | Cumul des autres éléments du résultat global | Résultats non distribués | Total | Participation ne donnant pas le contrôle | Total des capitaux propres | ||||||
Solde au 28 février 2019 | 21 621 935 | 73 090 | 6 074 | (28 990 | ) | 254 606 | 304 780 | 4 053 | 308 833 | ||||
Resultat net de la période | – | – | – | – | (4 455 | ) | (4 455 | ) | (47 | ) | (4 502 | ) | |
Autres éléments du résultat global | – | – | – | (4 398 | ) | – | (4 398 | ) | (172 | ) | (4 570 | ) | |
21 621 935 | 73 090 | 6 074 | (33 388 | ) | 250 151 | 295 927 | 3 834 | 299 761 | |||||
Incidence de la rémunération fondée | |||||||||||||
sur des actions | – | – | 2 | – | – | 2 | – | 2 | |||||
Dividendes | |||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | – | – | – | – | (696 | ) | (696 | ) | – | (696 | ) | ||
Actions à droit de vote subalterne | – | – | – | – | (270 | ) | (270 | ) | – | (270 | ) | ||
Participation de donnant pas le contrôle | – | – | – | – | – | – | – | – | |||||
Solde au 31 août 2019 | 21 621 935 | 73 090 | 6 076 | (33 388 | ) | 249 185 | 294 963 | 3 834 | 298 797 | ||||
Solde au 28 février 2018 | 21 621 935 | 73 090 | 6 057 | (19 790 | ) | 256 668 | 316 025 | 5 592 | 321 617 | ||||
Ajustement relatif à la transition vers IFRS 15 | 4 741 | 4 741 | – | 4 741 | |||||||||
Solde ajusté au 1 mars 2018 | 21 621 935 | 73 090 | 6 057 | (19 790 | ) | 261 409 | 320 766 | 5 592 | 326 358 | ||||
Resultat net de la période | – | – | – | – | (6 165 | ) | (6 165 | ) | (64 | ) | (6 229 | ) | |
Autres éléments du résultat global | – | – | – | (6 735 | ) | – | (6 735 | ) | (87 | ) | (6 822 | ) | |
21 621 935 | 73 090 | 6 057 | (26 525 | ) | 255 244 | 307 866 | 5 441 | 313 307 | |||||
Incidence de la rémunération fondée | |||||||||||||
sur des actions | – | – | 9 | – | – | 9 | – | 9 | |||||
Rachat d’actions | – | 0 | – | – | 0 | 0 | – | 0 | |||||
Dividendes | |||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | – | – | – | – | (685 | ) | (685 | ) | – | (685 | ) | ||
Actions à droit de vote subalterne | – | – | – | – | (264 | ) | (264 | ) | – | (264 | ) | ||
Participation de donnant pas le contrôle | – | – | – | – | – | – | (927 | ) | (927 | ) | |||
Solde au 31 août 2018 | 21 621 935 | 73 090 | 6 066 | (26 525 | ) | 254 295 | 306 926 | 4 514 | 311 440 | ||||
Velan Inc. | |||||||||
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés | |||||||||
(non audité) | |||||||||
(en milliers de dollars américains) | |||||||||
Périodes de trois mois closes le 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Flux de trésorerie liés aux | |||||||||
Activités d’exploitation | |||||||||
Résultat net de la période | 1 318 | (2 555 | ) | (4 502 | ) | (6 229 | ) | ||
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d’exploitation | 4 230 | 3 453 | 6 913 | 7 003 | |||||
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | (4 315 | ) | 2 225 | 544 | (3 980 | ) | |||
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d’exploitation | 1 233 | 3 123 | 2 955 | (3 206 | ) | ||||
Activités d’investissement | |||||||||
Placements à court terme | (1 634 | ) | 438 | (1 638 | ) | 489 | |||
Ajouts aux immobilisations corporelles | (966 | ) | (3 278 | ) | (1 714 | ) | (5 290 | ) | |
Ajouts aux immobilisations incorporelles | (111 | ) | (3 | ) | (133 | ) | (99 | ) | |
Produit de la sortie d’immobilisations corporelles et incorporelles | 7 | 115 | 39 | 125 | |||||
Variation nette des autres actifs | (1 341 | ) | 51 | (1 328 | ) | 578 | |||
Sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement | (4 045 | ) | (2 677 | ) | (4 774 | ) | (4 197 | ) | |
Activités de financement | |||||||||
Dividendes versés aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et d’actions à droit de vote multiple | (486 | ) | (488 | ) | (962 | ) | (2 130 | ) | |
Dividendes versés aux détenteurs de la participation ne donnant pas le contrôle | – | – | – | (927 | ) | ||||
Emprunts bancaires à court terme | (53 | ) | 1020 | (492 | ) | 985 | |||
Augmentation de la dette à long terme | 1 122 | – | 1 122 | 607 | |||||
Remboursement de la dette à long terme | (1 143 | ) | (1 268 | ) | (1 859 | ) | (1 930 | ) | |
Remboursement d’obligations locatives à long terme | (262 | ) | – | (658 | ) | – | |||
Sorties de trésorerie liées aux activités de financement | (822 | ) | (736 | ) | (2 849 | ) | (3 395 | ) | |
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie | (853 | ) | (3 | ) | (1 288 | ) | (2 411 | ) | |
Variation nette de la trésorerie au cours de la période | (4 487 | ) | (293 | ) | (5 956 | ) | (13 209 | ) | |
Trésorerie, montant net, au début de la période | 39 397 | 51 627 | 40 866 | 64 543 | |||||
Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 34 910 | 51 334 | 34 910 | 51 334 | |||||
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | |||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 78 267 | 70 114 | 78 267 | 70 114 | |||||
Dette bancaire | (43 357 | ) | (18 780 | ) | (43 357 | ) | (18 780 | ) | |
34 910 | 51 334 | 34 910 | 51 334 | ||||||
Informations supplémentaires | |||||||||
Intérêts payés | 179 | 132 | 458 | 168 | |||||
Impôt sur le résultat payé | 1 676 | 2 421 | 3 507 | 4 354 | |||||
Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec :
Yves Leduc, Président et Chef de la direction
ou
John D. Ball, Directeur financier
Tél. : 514-748-7743
Téléc. : 514-748-8635
Web : www.velan.com
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